डेल्टा- गामा विकल्प व्यापार

विकल्पों को समझने के लिए द ग्रीकसॉट का उपयोग करना एक अनुमान के मूल्य का क्या होगा और बाजार में परिवर्तन के रूप में कई विकल्पों को शामिल करने की स्थिति का अनुमान लगाने की कोशिश करना एक कठिन उपक्रम हो सकता है चूंकि विकल्प मूल्य हमेशा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के साथ संयोजन में नहीं चलता है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि कौन से कारक एक विकल्प की कीमत में आंदोलन में योगदान करते हैं, और उनके पास क्या प्रभाव है। विकल्प व्यापारी अक्सर डेल्टा का उल्लेख करते हैं गामा। वेगा और उनके विकल्प पदों के थीटा। सामूहिक रूप से, इन शर्तों को ग्रीक के रूप में जाना जाता है और वे एक विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता को मापने योग्य कारक के रूप में मापने का एक तरीका प्रदान करते हैं। ये नियम भ्रामक और नए विकल्पों के व्यापारियों को धमकाते हुए लग सकते हैं, लेकिन टूट कर, ग्रीक सरल अवधारणाओं का उल्लेख करते हैं जो आपको एक विकल्प की स्थिति के जोखिम और संभावित इनाम को बेहतर ढंग से समझने में सहायता कर सकते हैं। यूनानियों के लिए मूल्यों की खोज पहले, आपको समझना चाहिए कि प्रत्येक ग्रीक के लिए दिए गए नंबर कड़ाई से सैद्धांतिक हैं। इसका मतलब है कि गणितीय मॉडल के आधार पर मूल्यों का अनुमान है बिड की तरह - आपके पास अधिकांश विकल्प व्यापार के लिए आवश्यक हैं। पूछें और अंतिम मूल्य, मात्रा और खुले ब्याज - विभिन्न विकल्प एक्सचेंजों से प्राप्त तथ्यात्मक डेटा और आपके डेटा सेवा और ब्रोकरेज फर्म द्वारा वितरित किया गया है। लेकिन यूनानियों को बस अपने रोज़ विकल्प तालिका में नहीं देखा जा सकता है उन्हें गणना की जानी चाहिए, और उनकी सटीकता केवल उतना ही अच्छी होती है, जो उन्हें गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाता था। उन्हें प्राप्त करने के लिए, आपको एक कम्प्यूटरीकृत समाधान तक पहुंच की आवश्यकता होगी जो उन्हें आपके लिए गिना जाता है सभी बेहतरीन व्यावसायिक विकल्प-विश्लेषण पैकेज ऐसा करेंगे, और विकल्पों में विशेषज्ञता वाले कुछ बेहतर ब्रोकरेज साइटें (ऑप्शनव्यू amp विकल्पस्टार) भी इस जानकारी को प्रदान करते हैं। स्वाभाविक रूप से, आप गणित सीख सकते हैं और प्रत्येक विकल्प के लिए हाथ से यूनानियों की गणना कर सकते हैं। लेकिन बड़ी संख्या में उपलब्ध विकल्पों और समय की बाधाओं को देखते हुए, यह अवास्तविक होगा नीचे एक मैट्रिक्स है जो दिसंबर, जनवरी और अप्रैल 2005 से सभी उपलब्ध विकल्पों को दिखाता है, जो वर्तमान में 60 में कारोबार कर रहा है। यह बाजार मूल्य दिखाने के लिए प्रारूपित है। डेल्टा, गामा, थीटा, और वेगा प्रत्येक विकल्प के लिए जैसा कि हम चर्चा करते हैं कि प्रत्येक यूनानियों का क्या मतलब है, आप इन उदाहरणों को समझने में मदद करने के लिए इस दृष्टांत का उल्लेख कर सकते हैं। शीर्ष अनुभाग कॉल विकल्प दिखाता है निचले खंड में डाल विकल्प के साथ ध्यान दें कि हड़ताल की कीमतें गाड़ी (जीटी) के साथ बाईं तरफ खड़ी होती हैं, जो दर्शाती है कि 60 स्ट्राइक प्राइस इन-द-मनी है। आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प कॉल के लिए 60 से ऊपर और पॉइंट के लिए 60 से कम हैं जबकि कॉल में कॉल के लिए 60 रुपये से कम और कॉल के लिए 60 से ऊपर दिए गए विकल्प हैं। जैसा कि आप बाएं से दाएं जाते हैं, विकल्प के जीवन में शेष समय दिसंबर, जनवरी और अप्रैल के बीच बढ़ जाता है। प्रत्येक महीने के लिए कॉलम हैडर में कोष्ठकों में समाप्ति के समय तक दिखाए गए दिनों की वास्तविक संख्या दिखाई देती है। डेल्टा, गामा, थीटा, और वेगा आंकड़े, जो कि डॉलर के लिए सामान्यीकृत होते हैं। डॉलर के लिए यूनानियों को सामान्य करने के लिए आप केवल विकल्प के अनुबंध गुणक द्वारा उन्हें गुणा करते हैं। अधिकतर स्टॉक विकल्प के लिए अनुबंध गुणक 100 (शेयर) होंगे परिस्थितियों में परिवर्तन के रूप में विभिन्न यूनानों की चालें इस बात पर निर्भर करती हैं कि स्ट्राइक मूल्य शेयर के वास्तविक मूल्य से कितनी दूर है और कब तक समाप्ति तक तक कितना समय बचा है। अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में परिवर्तन - डेल्टा और गामा डेल्टा अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के लिए सैद्धांतिक मूल्य के विकल्पों की संवेदनशीलता को मापता है। इसे आम तौर पर शून्य से एक और एक के बीच की संख्या के रूप में दर्शाया जाता है, और यह इंगित करता है कि जब एक अंतर्निहित शेयर की कीमत एक डॉलर से बढ़ती है तो एक विकल्प के मूल्य को कितना बदलना चाहिए। एक वैकल्पिक सम्मेलन के रूप में, डेल्टा को मूल्य 1 विकल्प पर कुल डॉलर की संवेदनशीलता दिखाने के लिए -100 और 100 के बीच मूल्य के रूप में दिखाया जा सकता है, जिसमें अंतर्निहित 100 शेयर शामिल हैं। तो ऊपर सामान्यीकृत डेल्टा वास्तविक डॉलर की रकम जो आपको मिलेगी या खो जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास 45 दिसंबर के डेल्टा के साथ 60 दिसंबर का स्वामित्व है, तो शेयर की कीमत एक डॉलर बढ़कर 45.20 होनी चाहिए। कॉल विकल्पों में सकारात्मक डेल्टास हैं और विकल्प के पास नकारात्मक डेल्टा है ऐट-द-मनी विकल्पों में आम तौर पर 50 के आसपास डेल्टा होता है। दी-इन-द-मनी विकल्पों में 80 या अधिक का डेल्टा हो सकता है, जबकि आउट-द-टर्म विकल्प में डेल्टा 20 या उससे कम के रूप में छोटा होता है। स्टॉक की कीमतों में बढ़ोतरी के रूप में डेल्टा बदल जाएगा, क्योंकि विकल्प में और अधिक-आउट-ऑफ-पैसा होता है। जब स्टॉक ऑप्शन का लाभ बहुत गहरा होता है (100 के पास डेल्टा), तो यह शेयर की तरह व्यापार करना शुरू कर देगा, शेयर की कीमत के साथ डॉलर के लिए करीब डॉलर डालकर। इस बीच, दूर-से-बाहर-धन के विकल्प पूर्ण डॉलर के संदर्भ में बहुत अधिक नहीं चलते। डेल्टा संयोजन संयोजन स्थिति बनाने के दौरान विचार करने के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण संख्या है। चूंकि डेल्टा एक महत्वपूर्ण कारक है, विकल्प व्यापारियों को यह भी पता चलता है कि शेयर मूल्य की चाल के रूप में डेल्टा कैसे बदल सकता है। गामा अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रत्येक एक-बिंदु वृद्धि के लिए डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है। यह एक विकल्प या एक समग्र स्थिति के डेल्टा में बदलाव की भविष्यवाणी करने में आपकी सहायता करने में एक महत्वपूर्ण उपकरण है गामा के पैसे के विकल्पों के लिए बड़ा होगा, और इन-और-आउट-द-मनी विकल्प दोनों के लिए उत्तरोत्तर कम हो जाएगा। डेल्टा के विपरीत, गामा हमेशा कॉल और पुलों दोनों के लिए सकारात्मक होता है। (स्थिति डेल्टा पर आगे पढ़ने के लिए, आलेख देखें: सरल डेल्टा से परे जाना, स्थिति डेल्टा को समझना।) वाष्पशीलता में परिवर्तन और समय का मार्ग - थीटा और वेगा थीटा एक विकल्प का समय क्षय है, डॉलर राशि समय बीतने के कारण एक विकल्प प्रत्येक दिन खो जाएगा इन-मनी विकल्पों के लिए, थिटा बढ़ जाती है क्योंकि एक विकल्प समाप्ति की तारीख तक पहुंच जाता है। इन-और-आउट-द-मनी विकल्पों के लिए, थिटा कम हो जाता है क्योंकि एक विकल्प का समापन समय समा जाता है। थीटा एक प्रारंभिक विकल्प व्यापारी के समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है, क्योंकि यह उस विकल्प के प्रीमियम पर समय के प्रभाव को बताता है जिसे खरीदा या बेच दिया गया है। आप जितनी बार बाहर जाते हैं, उतना छोटा समय क्षय एक विकल्प के लिए होगा। यदि आप किसी विकल्प का मालिक होना चाहते हैं, तो यह लंबी अवधि के अनुबंध खरीदने के लिए फायदेमंद है यदि आप समय की क्षय से मुनाफे की रणनीति चाहते हैं, तो आप कम अवधि के विकल्प को कम करना चाहेंगे, जिससे कि समय के कारण मूल्य में नुकसान जल्दी हो। अंतिम ग्रीक हम देखेंगे वेगा है कई लोग वेगा और अस्थिरता को भ्रमित करते हैं अंतर्निहित परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव के उतार चढ़ाव के उपाय वेगा अस्थिरता में परिवर्तन के विकल्प के मूल्य की संवेदनशीलता को मापता है। अस्थिरता में एक परिवर्तन दोनों कॉल को प्रभावित करेगा और उसी तरह रखता है। अस्थिरता में वृद्धि से परिसंपत्ति के सभी विकल्पों की कीमतें बढ़ जाएंगी, और अस्थिरता में कमी के कारण सभी विकल्पों को मूल्य में कमी हो सकती है। हालांकि, प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प का अपना वेगा है और वो अस्थिरता परिवर्तनों को थोड़ा अलग तरीके से प्रतिक्रिया देगा। उतार-चढ़ाव के बदलाव का प्रभाव इन-द-मनी विकल्पों के मुकाबले अधिक है क्योंकि यह इन-या-आउट-द-मनी विकल्पों के लिए है। जबकि vega कॉल को प्रभावित करता है और इसी तरह रखता है, यह कॉल से अधिक कॉल को प्रभावित करने लगता है शायद समय के साथ बाजार में वृद्धि की प्रत्याशा की वजह से, यह प्रभाव अधिक लंबी अवधि के विकल्प जैसे लीप्स के लिए स्पष्ट है। युग्मियंस ट्रेडों को समझने के लिए यूनानियों का उपयोग करना, यूनानियों को व्यक्तिगत विकल्पों पर लेने के अलावा, आप उन पदों के लिए भी प्राप्त कर सकते हैं जो कई विकल्प जोड़ती हैं। यह आपके द्वारा विचारित हर व्यापार के विभिन्न जोखिमों को मापने में आपकी सहायता कर सकता है, चाहे कितना जटिल हो। चूंकि विकल्प स्थितियों में जोखिम जोखिम की एक किस्म होती है, और ये जोखिम समय-समय पर और बाजार की गतिविधियों के साथ नाटकीय ढंग से भिन्न होते हैं, उन्हें समझने का आसान तरीका होना महत्वपूर्ण है। नीचे एक जोखिम ग्राफ है जो एक लंबवत डेबिट फैल के संभावित लाभ को दर्शाता है जो 10 जनवरी से 60 जनवरी कॉल के साथ 10 जनवरी 65 कॉल और 17.5 कॉल को जोड़ता है। क्षैतिज अक्ष XYZ कॉर्प स्टॉक के विभिन्न मूल्यों को दर्शाता है, जबकि ऊर्ध्वाधर अक्ष स्थिति का लाभ दिखाता है। वर्तमान में स्टॉक 60 (खड़ी की छड़ी पर) पर कारोबार कर रहा है। बिंदीदार रेखा से पता चलता है कि स्थिति आज कैसा दिखती है, डैश्ड लाइन 30 दिनों में स्थिति दिखाती है और ठोस रेखा से पता चलता है कि स्थिति जनवरी की समाप्ति दिन पर कैसी दिखाई देगी। जाहिर है, यह एक तेजी की स्थिति है (वास्तव में, इसे अक्सर बैल कॉल स्प्रेड के रूप में संदर्भित किया जाता है) और केवल तभी रखा जाएगा जब आप शेयर की कीमत में बढ़ोतरी की उम्मीद करें। ग्रीक आपको यह देखते हैं कि शेयर की कीमत, अस्थिरता और समय में स्थिति कितनी संवेदनशील है आज के बीच आधे रास्ते और जनवरी की समाप्ति की तारीख के बीच मध्य (धराशायी) 30-दिवसीय लाइन का चयन किया गया है और ग्राफ़ के नीचे की मेजबानी से पता चलता है कि स्थिति के लिए अनुमानित लाभांश, डेल्टा, गामा, थीटा, और वेगा तो होगा। निष्कर्ष ग्रीक एक विकल्प पदों जोखिम और संभावित पुरस्कार के महत्वपूर्ण माप प्रदान करने में सहायता करते हैं। मूल बातें समझने के बाद, आप इसे अपने वर्तमान रणनीतियों में लागू करना शुरू कर सकते हैं। यह केवल विकल्प की स्थिति में जोखिम की कुल पूंजी को जानने के लिए पर्याप्त नहीं है। किसी व्यापार के पैसे बनाने की संभावना को समझने के लिए, विभिन्न जोखिम-जोखिम मापों को निर्धारित करने में सक्षम होना जरूरी है। (विकल्पों पर मूल्य के प्रभावों को और पढ़ने के लिए, लेख देखें: यूनानियों को जानना)। चूंकि स्थिति लगातार बदलती रहती है, इसलिए यूनानियों को यह निर्धारित करने के माध्यम से व्यापारियों को एक साधन प्रदान किया जाता है कि किसी विशिष्ट व्यापार में उतार-चढ़ाव, अस्थिरता में उतार चढ़ाव, और समय बीतने। शक्तिशाली अंतर्दृष्टि के साथ जो जोखिम ग्राफ उपलब्ध कराते हैं, वह समझने के साथ-साथ आपके विकल्प ट्रेडिंग को दूसरे स्तर पर ले जाने में मदद कर सकता है। विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ: समझना स्थिति डेल्टा लेख प्राप्त करना ग्रीक लोगों को डेल्टा जैसे जोखिम उपायों की चर्चा करता है गामा, थीटा और वेगा जो नीचे आंकड़ा 1 में संक्षेप किया गया है। यह लेख डेल्टा पर करीब से नजर डालता है क्योंकि यह वास्तविक और संयुक्त पदों से संबंधित है - जिसे स्थिति डेल्टा के रूप में जाना जाता है - जो विकल्प विक्रेताओं के लिए एक बहुत महत्वपूर्ण अवधारणा है नीचे जोखिम उपाय डेल्टा की समीक्षा है, और स्थिति डेल्टा का स्पष्टीकरण है, इसमें एक उदाहरण शामिल है, जिसका अर्थ है स्थान-डेल्टा तटस्थ। ट्यूटोरियल: विकल्प यूनानियों सरल डेल्टा की स्थिति डेल्टा में सही कूदने से पहले कुछ बुनियादी अवधारणाओं की समीक्षा करें। डेल्टा विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग किए गए चार प्रमुख जोखिम उपायों में से एक है। डेल्टा उस डिग्री को मापता है जिसमें एक विकल्प अंतर्निहित परिसंपत्ति (यानी स्टॉक) या कमोडिटी (यानी वायदा अनुबंध) की कीमत में बदलाव के संपर्क में है। मूल्य 1.0 से 1.0 (या 100 से 100 तक, नियोजित सम्मेलन पर निर्भर करता है)। उदाहरण के लिए, यदि आप कॉल या एक पुट ऑप्शन खरीदते हैं जो पैसे से बाहर है (यानी विकल्प का स्ट्राइक प्राइम आधार की कीमत से ऊपर है, यदि विकल्प कॉल है, और अगर अंतर्निहित की कीमत से कम हो विकल्प एक डाल दिया गया है), तो विकल्प हमेशा एक डेल्टा मान होता है जो कहीं 1.0 और 1.0 के बीच होता है। आम तौर पर, एक ऐट दी मनी विकल्प में आमतौर पर लगभग 0.5 या -0.5 पर डेल्टा होता है। अस्थिरता में परिवर्तन के प्रभाव को मापता है शेष समय में परिवर्तन के प्रभाव को मापता है। अंतर्निहित की कीमत में परिवर्तन के प्रभाव को मापता है। डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है चित्रा 1: जोखिम के चार आयाम - उर्फ, ग्रीक चित्रा 2 में SampP 500 कॉल विकल्पों के लिए कुछ काल्पनिक मूल्य शामिल हैं जो कि बाहर, और पैसे में हैं (इन सभी मामलों में, हम लंबे विकल्प का उपयोग करेंगे)। कॉल डेल्टा मूल्य 0 से लेकर 1.0 के बीच है, जबकि डेल्टा मूल्यों को 0 से लेकर 1.0 के बीच में रखा गया है। जैसा कि आप देख सकते हैं, आंकड़े 2 में ऑन-द-कॉल कॉल विकल्प (900 पर स्ट्राइक प्राइस) के पास 0.5 डेल्टा है, जबकि आउट-ऑफ-द-पैसा (9 50 कॉल स्ट्राइक प्राइस) में 0.25 डेल्टा है, और इन-पैसे (850 में स्ट्राइक) में डेल्टा मूल्य 0.75 है। (इन चार जोखिम उपायों के बारे में अधिक जानने के लिए, विकल्पों को समझने के लिए यूनानियों का उपयोग करना पढ़ें।) ध्यान रखें, ये कॉल डेल्टा मूल्य सभी सकारात्मक हैं क्योंकि हम लंबे कॉल विकल्प से निपटते हैं, एक बिंदु जिस पर हम बाद में लौट आएंगे। यदि ये डालता है, तो उसी मानों पर नकारात्मक संकेत संलग्न होता। यह इस तथ्य को दर्शाता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य गिर जाने पर विकल्प बढ़ाया जाता है (एक व्यस्त रिश्ते को नकारात्मक डेल्टा चिन्ह से दर्शाया गया है।) आप नीचे देखेंगे, जब हम छोटी विकल्प की स्थिति और स्थिति डेल्टा की अवधारणा को देखते हैं, तो कहानी को थोड़ा और अधिक जटिल हो जाता है चित्रा 2: हाईपोटेटिकल एसएम्पपी 500 लंबे कॉल विकल्प। इस बिंदु पर, आप सोच सकते हैं कि ये डेल्टा मूल्य क्या कह रहे हैं। सरल डेल्टा की अवधारणा और इन मूल्यों के अर्थ को स्पष्ट करने में मदद करने के लिए निम्न उदाहरण का उपयोग करने दें। यदि कोई SampP 500 कॉल ऑप्शन के पास 0.5 (एक पास या इन-मनी ऑप्शन के लिए) की डेल्टा है, तो अंतर्निहित फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के एक-प्वाइंट चाल (जो कि 250 का है) में एक 0.5 (या 50) परिवर्तन होता है ( मूल्य के 125) कॉल विकल्प की कीमत में। 0.5 के एक डेल्टा मूल्य, इसलिए, आपको बताता है कि अंतर्निहित वायदा के मूल्य में हर 250 बदलाव के लिए, विकल्प मूल्य में लगभग 125 रुपए बदल जाता है। यदि आप लंबे समय से इस कॉल विकल्प थे और SampP 500 वायदा एक बिंदु से आगे बढ़ते हैं, तो कॉल विकल्प को मूल्य में लगभग 125 मिलेगा, यह सोचते हुए कि शॉर्ट रन में कोई अन्य वैरिएबल्स परिवर्तन नहीं होता है। हम कहते हैं कि मूलभूत चाल के रूप में, डेल्टा भी बदल जाएगा। ध्यान रखें कि चूंकि विकल्प पैसा में आगे आता है, डेल्टा एक कॉल पर 1.00 और कॉल पर 1.00 पहुंचता है। इन चरम पर, विकल्प मूल्य में अंतर्निहित और उसके बाद के परिवर्तनों की कीमत में परिवर्तन के बीच निकट या वास्तविक एक-के-एक संबंध है। असल में, 1.00 और 1.00 के डेल्टा मूल्यों पर, विकल्प मूल्य परिवर्तन के संदर्भ में अंतर्निहित दर्पण करता है। यह भी ध्यान रखें कि इस सरल उदाहरण में निम्नलिखित तरह के अन्य चर में कोई परिवर्तन नहीं होता है: डेल्टा में बढ़ोतरी हो जाती है क्योंकि आप पास या मनी विकल्प के लिए समाप्ति के करीब जाते हैं। डेल्टा एक स्थिर, एक गम्मा (एक और जोखिम माप) से संबंधित एक अवधारणा नहीं है, जो अंतर्निहित द्वारा एक कदम को देखते हुए डेल्टा के परिवर्तन की दर का एक उपाय है। डेल्टा अंतर्निहित अस्थिरता में दिए गए परिवर्तनों को बदलने के अधीन है। लम्बा बनाम। लघु विकल्प और डेल्टा स्थिति डेल्टा को देखने में संक्रमण के रूप में, पहले देखते हैं कि कितनी छोटी और लंबी स्थिति तस्वीर को कुछ हद तक बदल देती है सबसे पहले, उपर्युक्त डेल्टा के मूल्यों के लिए नकारात्मक और सकारात्मक संकेत पूर्ण कहानी नहीं बताते हैं। जैसा कि नीचे आंकड़ा 3 में बताया गया है, यदि आप लंबे समय से कॉल या एक डाल (यानी, आप इन पदों को खोलने के लिए खरीदा है), तो डाल डेल्टा नकारात्मक और कॉल डेल्टा सकारात्मक होगा, लेकिन हमारी वास्तविक स्थिति डेल्टा का निर्धारण करेगी विकल्प के रूप में यह हमारे पोर्टफोलियो में दिखाई देता है ध्यान दें कि शॉर्ट आउट और शॉर्ट कॉल के लिए संकेत कैसे उलट दिए जाते हैं चित्रा 3: लंबी और छोटी विकल्पों के लिए डेल्टा संकेत इस स्थिति के लिए आपके पोर्टफोलियो में डेल्टा साइन सकारात्मक होगा, नकारात्मक नहीं होगा। इसका कारण यह है कि यदि अंतर्निहित वृद्धि हो तो स्थिति का मूल्य बढ़ जाएगा। इसी तरह, यदि आप कॉल की स्थिति कम हैं, तो आप देखेंगे कि संकेत उलट है। छोटी कॉल अब एक नकारात्मक डेल्टा प्राप्त करती है, जिसका अर्थ है कि अगर अंतर्निहित बढ़ जाता है, तो छोटी कॉल की स्थिति मूल्य खो जाएगी। इस अवधारणा की स्थिति हमें डेल्टा में ले जाती है। (व्यापार विकल्पों में शामिल कई पेचीदगियों को कम किया जाता है या समाप्त होता है, जब कृत्रिम विकल्प व्यापार होता है। अधिक जानने के लिए, सिंथेटिक विकल्प देखें, वास्तविक लाभ प्रदान करें।) स्थिति डेल्टा स्थिति डेल्टा को हेज अनुपात के विचार के संदर्भ में समझा जा सकता है। मूलतः, डेल्टा एक हेज अनुपात है क्योंकि यह हमें बताता है कि अंतर्निहित में एक लंबी या छोटी स्थिति को बचाव करने के लिए कितने विकल्प अनुबंध आवश्यक हैं। उदाहरण के लिए, अगर एक ऐट-द-मनी कॉल विकल्प में लगभग 0.5 का डेल्टा मूल्य होता है - इसका मतलब है कि 50 मौके का विकल्प पैसे में समाप्त होगा और 50 मौके से यह धन समाप्त हो जाएगा - तो यह डेल्टा हमें बताता है कि अंतर्निहित के एक संक्षिप्त अनुबंध को हेज करने के लिए यह दो मकम कॉल विकल्प ले जाएगा। दूसरे शब्दों में, आपको एक छोटे वायदा अनुबंध को हेज करने के लिए दो लंबी कॉल विकल्पों की आवश्यकता होती है। (1.0 के 0.5 स्थिति डेल्टा के दो लंबे कॉल विकल्प x डेल्टा, जो कि एक छोटी वायदा स्थिति के बराबर होती है)। इसका मतलब यह है कि SampP 500 वायदा (250 का नुकसान), जो कि आप कम हैं, में एक-बिंदु वृद्धि दो लंबी कॉल विकल्पों के मूल्य में एक-बिंदु (2 x 125 250) लाभ से ऑफसेट की जाएगी। इस उदाहरण में हम कहेंगे कि हम स्थिति-डेल्टा तटस्थ हैं अंतर्निहित में पदों की संख्या के लिए कॉल के अनुपात को बदलकर, हम इस स्थिति को डेल्टा या तो सकारात्मक या नकारात्मक कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हम तेजी से हैं, तो हम एक और लंबी कॉल जोड़ सकते हैं, इसलिए हम अब डेल्टा सकारात्मक हैं क्योंकि वायदा वृद्धि होने पर हमारी समग्र रणनीति हासिल की जाती है। हमारे पास 0.5 प्रत्येक डेल्टा के साथ तीन लंबे कॉल होंगे, जिसका मतलब है कि हमारे पास 0.5 द्वारा शुद्ध लंबी स्थिति डेल्टा है। दूसरी ओर, अगर हम मंदी की स्थिति में हैं, तो हम सिर्फ एक के लिए हमारी लंबी कॉल कम कर सकते हैं, जिसे अब हम नेट शॉर्ट पोजीशन डेल्टा बना देंगे। इसका मतलब यह है कि हम शुद्ध शून्य से -0.5 तक शुद्ध हैं। (इन उपरोक्त अवधारणाओं के साथ आप एक बार आराम कर सकते हैं, तो आप उन्नत ट्रेडिंग रणनीतियों का लाभ उठा सकते हैं। स्थिति-डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग के साथ मुनाफा कैप्चर करने में अधिक जानकारी प्राप्त करें।) नीचे की रेखा की स्थिति डेल्टा मूल्यों की व्याख्या करने के लिए, आपको पहले सरल की अवधारणा को समझना होगा डेल्टा जोखिम कारक और उसके लंबे और शॉर्ट पोजिशन के साथ संबंध। जगह में इन बुनियादी बातों के साथ, आप अपने संपूर्ण पोर्टफोलियो के विकल्प (और वायदा) को ध्यान में रखते हुए, आप कितने नेट-लाँग या नेट-शॉर्ट को मापने के लिए स्थिति डेल्टा का उपयोग करना शुरू कर सकते हैं। याद रखें, व्यापार विकल्प और वायदा में हानि का खतरा है, इसलिए केवल जोखिम पूंजी के साथ व्यापार। यूनानियों को मिलिए (कम से कम चार सबसे महत्वपूर्ण लोग) ध्यान दें: ग्रीक बाजार की सहमति के रूप में प्रतिनिधित्व करते हैं कि विकल्प कैसे प्रतिक्रिया करेगा एक विकल्प अनुबंध के मूल्य से जुड़े कुछ चर में परिवर्तन इसमें कोई गारंटी नहीं है कि ये पूर्वानुमान सही होंगे। इन रणनीतियों को पढ़ने से पहले, इन वर्णों को जानने के लिए एक अच्छा विचार है, क्योंकि ये वेरोसोल आपके व्यापार के हर विकल्प की कीमत को प्रभावित करते हैं। ध्यान रखें कि आपका परिचित हो रहा है, हमारे द्वारा उपयोग किए जाने वाले उदाहरणों में एलडीक्वाइडल वर्ल्डडक्वा उदाहरण हैं। और जैसा कि प्लेटो निश्चित रूप से आपको बताएंगे, असली दुनिया की बातों में आदर्श रूप में एक आदर्श रूप में बिल्कुल काम नहीं करना पड़ता है। विकल्प वाले व्यापारी कभी-कभी यह मानते हैं कि जब कोई स्टॉक 1 पर जाता है, तो उस स्टॉक के आधार पर विकल्प की कीमत 1 से ज्यादा बढ़ जाएगी। जब आप सचमुच इसके बारे में सोचते हैं, तो थोड़े मूर्खता से। विकल्प स्टॉक से काफी कम लागत है। यदि आप स्टॉक इटर्सक्वाज़ के स्वामित्व की तुलना में अधिक लाभ अर्जित करने में सक्षम होंगे, तो आप अपने व्यापार के विकल्प के मूल्य व्यवहार के बारे में यथार्थवादी अपेक्षाओं के लिए महत्वपूर्ण हैं। तो असली सवाल यह है कि यदि एक विकल्प चालान की कीमत बढ़ती है, तो स्टॉक 1 उस स्ट्रक्स्स को ले जाता है जहां एलडीक्वाडेल्ड्डक्वा में आता है। डेल्टा एक ऐसी राशि है जो अंतर्निहित स्टॉक में 1 परिवर्तन के आधार पर एक विकल्प मूल्य को स्थानांतरित करने की उम्मीद की जाती है। कॉलों में सकारात्मक डेल्टा है, 0 और 1 के बीच। इसका मतलब है कि अगर शेयर की कीमत बढ़ती है और कोई अन्य कीमत परिवर्तन नहीं होता है, तो कॉल के लिए मूल्य बढ़ जाएगा Herersquos एक उदाहरण यदि कॉल में .50 का डेल्टा होता है और स्टॉक 1 ऊपर जाता है, सिद्धांत में, कॉल की कीमत लगभग .50 हो जाएगी। अगर शेयर 1 के नीचे जाता है, सिद्धांत रूप में, कॉल की कीमत लगभग .50 हो जाएगी। रखता है एक नकारात्मक डेल्टा, 0 और -1 के बीच इसका मतलब यह है कि यदि शेयर ऊपर जाता है और कोई अन्य कीमत परिवर्तन नहीं होता, तो विकल्प की कीमत नीचे जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि किसी डाल में डेल्टा -5 है और स्टॉक 1 ऊपर जाता है, सिद्धांत रूप में, डाल की कीमत नीचे जाएगी .50। यदि शेयर 1 नीचे चला जाता है, सिद्धांत रूप में, डाल की कीमत बढ़ जाएगी .50। एक सामान्य नियम के रूप में, इन-मनी विकल्पों में आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की तुलना में अधिक स्थानांतरित होगा। और अल्पावधि के विकल्प स्टॉक में एक ही कीमत में बदलाव के लिए लंबी अवधि के विकल्प से अधिक प्रतिक्रिया देंगे। समाप्ति की समाप्ति के रूप में, इन-मनी कॉल्स के लिए डेल्टा 1 पर पहुंच जाएगा, जो स्टॉक में मूल्य में बदलाव के लिए एक-एक-एक प्रतिक्रिया को दर्शाता है। आउट-ऑफ-मनी कॉल्स के लिए डेल्टा 0 पर पहुंच जाएगा और स्टॉक में कीमत में होने वाले बदलावों के लिए जीत हासिल करेंगे। थ्रेडस्कोस क्योंकि अगर वे समाप्ति तक आयोजित किए जाते हैं, तो कॉल का उपयोग किया जाएगा और या तो ldquobecome stockrdquo होगा या वे बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगी और बिल्कुल भी कुछ नहीं बन जाएंगे। समाप्ति के नतीजे के रूप में, इन-मनी पॉइंट के लिए डेल्टा -1 के पास पहुंच जाएगा और आउट-ऑफ-पैनी पॉइंट्स के लिए डेल्टा 0 पर पहुंच जाएगा। यह स्ट्रक्चर्स क्योंकि जब तक की अवधि समाप्ति तक आयोजित की जाती है, तो मालिक या तो विकल्प का इस्तेमाल करेगा और बेच देगा स्टॉक या डाल बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगा। डेल्टा के बारे में सोचने का एक अलग तरीका अब तक wersquaw ने आपको डेल्टा की पाठ्यपुस्तक परिभाषा दी है लेकिन डेल्टा के बारे में सोचने के लिए यहां एक और उपयोगी तरीका: संभाव्यता एक विकल्प समाप्ति पर कम से कम .01 इन-द-पैसा खर्च करेगा। तकनीकी रूप से, यह एक वैध परिभाषा नहीं है क्योंकि डेल्टा के पीछे वास्तविक गणित उन्नत संभाव्यता गणना नहीं है। हालांकि, डेल्टा को अक्सर विकल्पों में संभावना के साथ समानार्थित किया जाता है। आकस्मिक बातचीत में, डेल्टा आकृति में दशमलव बिंदु को छोड़ने के लिए प्रथा है, जैसा कि, ldquoMy विकल्प के पास 60 डेल्टा.र्डक्वो है या, ldquoThere एक 99 डेल्टा है मैं इस पेज को लिखने के बाद बीयर होने जा रहा हूँ। Rdquo आमतौर पर, एक ऐट-द-मनी कॉल ऑप्शन के बारे में .50 या डेल्टा के डेल्टा के लिए एक डेल्टा होगा, क्योंकि यह 5050 का मौका है, जिस पर विकल्प पवन की समाप्ति पर या आउट-ऑफ - अब letrsquos देखते हैं कि कैसे डेल्टा को बदलने के लिए शुरू होता है एक विकल्प के रूप में आगे में आता है या बाहर के पैसे स्टॉक की कीमत का आंदोलन डेल्टा पर कैसे प्रभाव डालता है, एक विकल्प के रूप में धन में और अधिक हो जाता है, संभावना भी यह समाप्ति की अवधि के दौरान-साथ-साथ बढ़ती जाएगी। तो optionrsquos डेल्टा में वृद्धि होगी। एक विकल्प के रूप में धन के बाहर और अधिक हो जाता है, संभावना यह समाप्ति की समाप्ति पर-इन-मनी होगी तो optionrsquos डेल्टा कम हो जाएगा। कल्पना कीजिए कि स्टॉक एक्सवाईजेड पर कॉल विकल्प 50 के स्ट्राइक प्राइस के साथ होता है, और समाप्ति की 60 दिन पूर्व स्टॉक की कीमत ठीक है 50. चूंकि यह ऐट-द-मनी विकल्प है, डेल्टा के बारे में .50 होना चाहिए। उदाहरण के लिए, letrsquos का कहना है कि विकल्प 2 लायक है। सिद्धांत रूप में, अगर शेयर 51 तक बढ़ जाता है तो विकल्प मूल्य 2 से 2.50 तक बढ़ जाता है। तो, अगर स्टॉक 51 से 52 तक बढ़ता जा रहा है तो अब एक उच्च संभावना है कि विकल्प समाप्त होने पर इन-द-पैसा समाप्त हो जाएंगे। तो डेल्टा का क्या होगा यदि आप ने कहा है कि, डेलटा बढ़ेगा, आपका प्रश्न बिल्कुल सही होगा। अगर शेयर की कीमत 51 से 52 तक बढ़ जाती है, तो विकल्प मूल्य 2.50 से 3.10 तक बढ़ सकता है स्टॉक में एक 1 आंदोलन के लिए एक .60 चाल के लिए उसकोर्सोवॉस। तो डेल्टा .50 से .60 (3.10 - 2.50 .60) से बढ़ोतरी के रूप में शेयर को इन-द-मनी मिल गया है। दूसरी ओर, क्या होगा यदि स्टॉक 50 से 49 की हो जाती है तो विकल्प मूल्य 2 से 1.50 तक गिर सकता है, फिर से मनी ऑप्शंस के .50 डेल्टा को दर्शाता है (2 - 1.50 .50)। लेकिन अगर शेयर 48 से नीचे जा रहा है, विकल्प 1.50 से 1.10 तक नीचे जा सकता है। तो इस मामले में डेल्टा .40 (1.50 - 1.10 .40) तक गिर गया होता। डेल्टा में यह कमी निम्न संभावना को दर्शाता है कि विकल्प समाप्त होने पर इन-द-पैसा समाप्त हो जाएगा। समाप्ति की अवधि के रूप में डेल्टा कैसे बदलता है स्टॉक की कीमत की तरह, समाप्ति तक का समय संभावना को प्रभावित करेगा कि विकल्प समाप्त हो जाएंगे या आउट-ऑफ-द-पैनी। थ्रेडस्कोस क्योंकि समाप्ति के नतीजे के कारण स्टॉक को आपके विकल्प के लिए स्ट्राइक प्राइस के ऊपर या नीचे ले जाने के लिए कम समय होगा। क्योंकि संभावनाएं समाप्ति के तरीकों के रूप में बदल रही हैं, डेल्टा शेयर कीमत में बदलाव के लिए अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। अगर कॉल की समाप्ति से पहले ही इन-द-पैसा हैं, तो डेल्टा 1 पर पहुंच जाएगी और विकल्प शेयर के लिए पैसा-पैनी जाएगा। समाप्ति की समाप्ति के करीब-में- धन के पास -1 पहुंचेंगे। यदि विकल्प आउट-ऑफ-द-पैस हैं, तो वे समय में आगे बढ़ने की तुलना में 0 अधिक तेजी से पहुंचेंगे और स्टॉक में आंदोलन के लिए पूरी तरह से प्रतिक्रिया देने से रोकेंगे। कल्पना करें स्टॉक एक्सवाईजेड 50 साल का है, आपके 50 स्ट्राइक कॉल विकल्प की समाप्ति से केवल एक दिन। फिर, डेल्टा .50 के बारे में होना चाहिए, क्योंकि सैद्धांतिक रूप से किसी भी दिशा में चलने वाले स्टॉक का 5050 मौका है। लेकिन अगर शेयर 51 तक बढ़ जाता है तो इसके बारे में क्या होगा? यदि केवल एक दिन समाप्ति तक और एक विकल्प इन-द-पैसा है, तो संभावना क्या है, विकल्प अभी भी कम से कम .01 में-द-पैसा होगा Iysquos बहुत उच्च, सही बेशक यह है। तो डेल्टा में तदनुसार बढ़ोतरी होगी, जिससे 50 से लेकर .90 तक नाटकीय कदम उठाया जा सकता है। इसके विपरीत, यदि स्टॉक एक्सवाईजेड 50 से 49 के लिए विकल्प समाप्त होने से एक दिन पहले ही निकलता है, तो डेल्टा .50 से .10 हो सकता है, जिससे यह संभावना कम हो सकती है कि विकल्प इन-द-पैस को पूरा करेगा। इसलिए समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में, स्टॉक मूल्य में होने वाले बदलावों में डेल्टा में अधिक नाटकीय परिवर्तन हो सकते हैं, इन-मनी के परिष्करण की बढ़ी हुई संभावना या कम होने के कारण। डेल्टा की पाठ्यपुस्तक की परिभाषा को याद रखें, साथ ही अलामो डोनर्सक्वाट भूल जाते हैं: डेल्टा के ldquotextbook परिभाषा परिभाषा में- या आउट-ऑफ-द-पैस खत्म करने वाले विकल्पों की संभावना के साथ कुछ नहीं करना है दोबारा, डेल्टा केवल एक विकल्प की कीमत है जो अंतर्निहित स्टॉक में 1 परिवर्तन के आधार पर आगे बढ़ेगा। लेकिन संभावना के रूप में डेल्टा को देखते हुए एक विकल्प समाप्त हो जाएगा, उस पैसे के बारे में सोचने का एक बहुत ही निफ्टी तरीका है। गामा स्टॉक की कीमत में 1 परिवर्तन के आधार पर डेल्टा में बदलाव की दर है। इसलिए अगर डेल्टा एलडीक्शुपीडर्डो है जिस पर विकल्प कीमतों में बदलाव होता है, तो आप गामा को ldquoacceleration. rdquo के रूप में सोच सकते हैं, उच्चतम गामा के साथ विकल्प अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में परिवर्तन के लिए सर्वाधिक उत्तरदायी हैं। जैसा wersquove उल्लेख किया है, डेल्टा एक गतिशील संख्या है जो स्टॉक की कीमत में परिवर्तन के रूप में बदलता है। लेकिन डेल्टा किसी दिए गए स्टॉक के आधार पर हर विकल्प के लिए एक ही दर से बदलता है। Letrsquos स्टॉक एक्सवाईजेड पर हमारे कॉल ऑप्शन पर एक और नज़र लेते हैं, 50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ, यह देखने के लिए कि डेमेट में परिवर्तन के बारे में गामा परिवर्तन की कीमत के समय और समय के समापन के समय (चित्रा 1) को दर्शाता है। चित्रा 1: डेल्टा और गामा स्टॉक एक्सवाईजेड कॉल 50 स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल करें नोट डेल्टा और गामा में बदलाव के रूप में स्टॉक की कीमत 50 या इससे नीचे की ओर बढ़ती है और विकल्प इन - या आउट-ऑफ-द-पैस में चलता है। जैसा कि आप देख सकते हैं, इन-मनी विकल्पों की कीमत उसी समाप्ति के भीतर या आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की कीमत से ज्यादा महत्वपूर्ण होगी। इसके अलावा, निकट-समय के मनी विकल्प की कीमत लंबी अवधि के मनी विकल्पों की कीमत से काफी ज्यादा बदलेगी। तो गामा के बारे में यह बात उगलती है कि निकट-समय के पैसे के विकल्पों की कीमत स्टॉक में मूल्य में परिवर्तन के लिए सबसे विस्फोटक प्रतिक्रिया प्रदर्शित करेगी। यदि आपका विकल्प एक विकल्प खरीदार है, तो उच्च गामा अच्छा है जब तक आपका पूर्वानुमान सही नहीं है वेटर्सक्वाज़ क्योंकि चूंकि आपका विकल्प इन-मनी में ले जाता है, डेल्टा 1 अधिक तेजी से पहुंच जाएगा। लेकिन अगर आपका पूर्वानुमान गलत है, तो यह आपके डेल्टा को तेज़ी से कम करके आप को काटने के लिए वापस आ सकता है। अगर आपका विकल्प एक विकल्प विक्रेता और आपका पूर्वानुमान गलत है, तो उच्च गामा दुश्मन है। वेटर्सक्वाज़ क्योंकि यह आपकी स्थिति को और तेज़ गति से आपके खिलाफ काम करने का कारण बन सकता है यदि आपके द्वारा चुने गए विकल्प में इन-मनी की कीमतें बिकती हैं। लेकिन अगर आपका पूर्वानुमान सही है तो हाई गामा आपका दोस्त है, क्योंकि आपने जो विकल्प चुना है, वह मूल्य अधिक तेजी से खो जाएगा। समय क्षय, या थीटा, विकल्प खरीदार के लिए दुश्मन नंबर एक है। दूसरी तरफ, यह आमतौर पर विकल्प sellerrsquos सबसे अच्छे दोस्त थीटा कॉल की कीमत है और समाप्ति के समय में एक दिन के बदलाव के लिए कॉल कम करता है (कम से कम सिद्धांत में)। चित्रा 2: समय-समय पर कॉल करने के विकल्प का समय क्षय यह आलेख दिखाता है कि अंतिम तीन महीनों में ऐड-द-मनी विकल्परोक्वास मूल्य कब तक खत्म हो जाएगा। ध्यान दें समय समाप्ति के समय के रूप में एक त्वरित दर पर समय मूल्य दूर होता है। यह ग्राफ़ दिखाता है कि अंतिम तीन महीनों में ऐड-द-मनी विकल्परोक्ज़ोस मूल्य कब तक खत्म हो जाएगा। ध्यान दें समय समाप्ति के समय के रूप में एक त्वरित दर पर समय मूल्य दूर होता है। ऑप्शंस मार्केट में, समय का अंतर बर्फ के ब्लॉक पर गर्म गर्मी के सूरज के प्रभाव के समान है। प्रत्येक क्षण जो पास करता है, विकल्प के लिए कुछ समय के मूल्य को ldquomelt दूर करने के लिए कारण होता है। Rdquo इसके अलावा, न केवल समय मूल्य पिघल जाता है, यह समाप्ति की दर के रूप में एक त्वरित दर पर ऐसा करता है। आंकड़ा देखें 2. जैसा कि आप देख सकते हैं, 1.70 के प्रीमियम के साथ 90-दिवसीय एक-एक-एक विकल्प का विकल्प एक माह में 30 मूल्यों को खो देगा। दूसरी ओर, एक 60-दिन का विकल्प, अगले महीने के दौरान मूल्य का 40. खो सकता है। और 30-दिवसीय विकल्प समाप्ति के समय के शेष शेष 1 को खो देंगे। समय-समय पर पैसे के विकल्पों में अधिक अंतर्निहित स्टॉक और समाप्ति की तारीख के साथ - या आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों से समय के साथ अधिक महत्वपूर्ण नुकसान होगा। आईट्सक्वाज़ क्योंकि इन-द-मनी विकल्प के पास प्रीमियम में निर्मित सबसे ज्यादा समय का मूल्य होता है। और समय के मूल्य का बड़ा हिस्सा मूल्य में बनाया जाता है, और अधिक खोना होता है ध्यान रखें कि आउट-ऑफ-टर्म विकल्पों के लिए, थीटा कम-से-कम विकल्प के लिए कम होगा। वेटर्सक्वोस क्योंकि समय के डॉलर की मात्रा का मूल्य छोटा है। हालांकि, छोटे समय के मूल्य के कारण आउट-ऑफ-मनी विकल्प के लिए नुकसान प्रतिशत से ज्यादा हो सकता है। जब नाटकों को पढ़ते हुए, थिटे के शुद्ध प्रभाव के लिए देखें, जिसे ldquoAs कहा जाता है, समय पर जाता है। Rdquo चित्रा 3: वेगा स्टॉक एक्सवाईजेड पर आधारित ऑल-मनी विकल्प के लिए, जाहिर है, जैसा कि हम आगे समय में जाते हैं, वहां विकल्प अनुबंध में बनाया अधिक समय मूल्य होना चाहिए चूंकि अंतर्निहित अस्थिरता केवल समय के मूल्य को प्रभावित करती है, इसलिए दीर्घ अवधि के विकल्पों में शॉर्ट-टर्म विकल्पों की तुलना में उच्च वेगा होगा। जब नाटकों को पढ़ते हुए, अनुभाग में वेगा के प्रभाव के लिए देखो जिसे ldquoImplied volatility. rdquo कहा जाता है आप वेगा को एक छोटे से अस्थिर और अधिक कैफीन युक्त वेगा के रूप में सोच सकते हैं। वेगा राशि की कॉल है और कीमतों में बदलाव, सिद्धांत रूप में, अंतर्निहित अस्थिरता में संबंधित एक-बिंदु परिवर्तन के लिए बदल जाएगा। वेगा के विकल्प के आंतरिक मूल्य पर कोई प्रभाव नहीं होता है, यह केवल विकल्परोकोस मूल्य के लिंडू वैल्यूडडक्वा को प्रभावित करता है। आमतौर पर, जैसा कि अस्थिरता बढ़ जाती है, विकल्प के मूल्य में वृद्धि होगी। इटिस्क्वोस क्योंकि निहित अस्थिरता में वृद्धि स्टॉक के लिए संभावित आंदोलन की बढ़ती रेंज का सुझाव देती है। Letrsquos 50 स्ट्राइक प्राइस के साथ स्टॉक एक्सवाईजेड पर 30-दिवसीय विकल्प की जांच करता है और स्टॉक 50 पर बिल्कुल। इस विकल्प के लिए वेगा .03 हो सकता है। दूसरे शब्दों में, विकल्प का मूल्य .03 ऊपर जा सकता है यदि अंतर्निहित अस्थिरता एक बिंदु बढ़ जाती है, और विकल्प का मूल्य नीचे जा सकता है .03 यदि अंतर्निहित अस्थिरता एक बिंदु घट जाती है अब, अगर आप 365-दिन के पैसे के एक्सवाईजेड विकल्प को देखते हैं, तो वेगा 20। इसलिए विकल्प का मूल्य बदल सकता है .20 जब किसी बिंदु से अनिश्चित अस्थिरता परिवर्तन (आंकड़ा 3 देखें)। Wheres Rho यदि आपका एक और अधिक उन्नत विकल्प व्यापारी है, तो आप शायद यह देख पाएंगे कि यूनानी मिड्श Rho लापता है। यह मूल्य उस विकल्प के आधार पर बदल जाएगा, जो ब्याज दरों में एक प्रतिशत-प्रतिशत परिवर्तन के आधार पर सिद्धांत में बदल जाएगा। Rho सिर्फ एक ग्यो के लिए बाहर निकलता है, क्योंकि हम उस बारे में उस बारे में बात करते हैं जो इस साइट में ज्यादा है। आपमें से जो विकल्प के बारे में गंभीरता से गंभीर हो जाते हैं, अंततः इस पात्र को बेहतर ढंग से जानना होगा। अभी के लिए, बस ध्यान रखें कि यदि आप कम अवधि के विकल्प का व्यापार कर रहे हैं, तो ब्याज दरों को बदलने से आपके विकल्पों के मूल्य को बहुत अधिक प्रभावित होगा। लेकिन अगर आप लंबे समय तक के विकल्प जैसे एलएपीएस व्यापार कर रहे हैं अधिक से अधिक ldquocost को ले जाने के लिए Rho का अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है। आज के ट्रेडर्स नेटवर्क TradeKingrsquos विशेषज्ञों से ट्रेडिंग टिप्स amp रणनीतियाँ जानें शीर्ष दस विकल्प गलतियाँ सफल कवर कॉल के लिए पांच टिप्स किसी भी बाजार की स्थिति के लिए विकल्प युक्तियां उन्नत विकल्प नाटक शीर्ष पांच चीज़ें स्टॉक ऑप्शन ट्रेडर्स को वोल्टालिटी विकल्पों के बारे में पता होना चाहिए जोखिम शामिल है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं अधिक जानकारी के लिए, कृपया व्यापार विकल्प शुरू करने से पहले, वैधीकृत विकल्प ब्रोशर के लक्षण और जोखिमों की समीक्षा करें। विकल्प निवेशक अपेक्षाकृत कम समय में उनके निवेश की पूरी राशि खो सकते हैं। एकाधिक पैर विकल्पों की रणनीतियों में अतिरिक्त जोखिम शामिल हैं। और जटिल कर उपचार में परिणाम हो सकता है। इन रणनीतियों को लागू करने से पहले कर पेशेवर से परामर्श करें अंतर्निहित अस्थिरता शेयर की कीमत में अस्थिरता के भविष्य के स्तर या किसी विशिष्ट मूल्य बिंदु तक पहुंचने की संभावना के रूप में बाज़ार की सर्वसम्मति का प्रतिनिधित्व करती है। ग्रीक बाजार की सर्वसम्मति का प्रतिनिधित्व करते हैं कि कैसे विकल्प एक विकल्प अनुबंध के मूल्य से जुड़े कुछ चर में परिवर्तनों पर प्रतिक्रिया करेगा। इसमें कोई गारंटी नहीं है कि अंतर्निहित अस्थिरता या ग्रीक के पूर्वानुमान सही होंगे। बाजार की स्थितियों, सिस्टम प्रदर्शन और अन्य कारकों के कारण सिस्टम प्रतिक्रिया और पहुंच का समय भिन्न हो सकता है व्यापारिकरण स्वयं-निर्देशित निवेशकों को छूट वाली दलाली सेवाओं के साथ प्रदान करता है, और सिफारिश नहीं करता है या निवेश, वित्तीय, कानूनी या कर सलाह प्रदान करता है। ट्रेडकेन्स सिस्टम, सेवाओं या उत्पादों के इस्तेमाल से जुड़े गुणों और जोखिमों के मूल्यांकन के लिए आप अकेले ही जिम्मेदार हैं। सामग्री, अनुसंधान, उपकरण, और स्टॉक या विकल्प प्रतीकों केवल शैक्षिक और उदाहरण के उद्देश्यों के लिए हैं और किसी विशेष सुरक्षा को खरीदने या बेचने या किसी विशेष निवेश रणनीति में संलग्न करने के लिए सिफारिश या आग्रह का अर्थ नहीं करते हैं। विभिन्न निवेश परिणामों की संभावना के बारे में अनुमान या अन्य जानकारी, प्रकृति में काल्पनिक हैं, सटीकता या पूर्णता के लिए गारंटी नहीं हैं, वास्तविक निवेश के परिणाम प्रदर्शित नहीं करते हैं और भविष्य के परिणाम की गारंटी नहीं हैं सभी निवेशों में जोखिम शामिल है, नुकसान मुख्य निवेश से अधिक हो सकता है, और सुरक्षा, उद्योग, क्षेत्र, बाजार या वित्तीय उत्पाद के पिछले प्रदर्शन से भविष्य के परिणाम या रिटर्न की गारंटी नहीं होती है। ट्रेडकिंग ट्रेडर नेटवर्क का आपका इस्तेमाल सभी ट्रेडकिंड डिस्पोज़र और ट्रेडर नेटवर्क की सेवा की शर्तों की स्वीकृति के लिए है। उल्लेख किया गया कुछ भी शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और यह सिफारिश या सलाह नहीं है व्यापारिकिंग ग्रुप इंक प्रति विकल्प प्लेबुक रेडियो आपको लाया जाता है, 2017 ट्रेडकिंग ग्रुप, इंक। सभी अधिकार सुरक्षित ट्रेडकिंग ग्रुप, इंक, ट्रेडिकिंग सिक्योरिटीज, एलएलसी द्वारा की गई एली फाइनेंशियल इंक सिक्योरिटीज की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है। सर्वाधिकार सुरक्षित। सदस्य फाइनरा और एसआईपीसी